繼養老保險收到收支平衡預警后，被稱為我國養老保險體系“第二支柱”的企業年金也出現了近年來首次基金投資收益負增長。昨日，人社部發布了今年三季度企業年金業務數據摘要。北京商報記者梳理今年3個季度的企業年金基金數據發現，三季度我國企業年金投資收益和加權平均收益率都出現了今年首次負增長，投資收益減少了114.35億元，平均收益率為-1.31%，與前兩季度情況出現了明顯的差異。業內表示，這一變化相比往年實屬罕見，應主要和三季度我國股市巨大變化相關，但這種變化短期內應不會影響企業年金投資模式。
罕見的負增長
數據顯示，雖然我國的職業年金基金的實際運作資產額度一直處于穩步上升的狀態，到三季度已達8743.83億元，但三季度的投資收益卻減少了114.35億元，當季度收益率也降低了1.31%。
企業年金（也稱“職業年金”）是一種補充養老保障制度，是我國正在完善的城鎮職工養老保險體系（由基本養老保險、職業年金和個人儲蓄性養老保險三部分組成）的“第二支柱”。據悉，企業年金以貨幣資產的形式存在，資金的本質屬性是保值和增值，從而決定了企業年金資產對投資的內在需求。而企業年金基金，是指根據依法制定的企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金。
對于三季度企業年金基金投資狀況出現的拐點，有知名保險公司負責運作企業年金的相關負責人直言，這種情況印象中從未出現過，對于我國企業年金投資領域來說都是一次十分特殊的成績，雖然企業年金基金投資的渠道相對豐富，但即使是投資股票也都會選擇相對穩妥的項目，收益負增長非常罕見。
股市大跌是主因
談及三季度企業年金基金負增長的原因，多位業界人士均直指同期我國股市的巨大波動。中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文甚至表示，從三季度我國股市大跌的狀態來看，企業年金收益出現了這種幅度的減少還是可以預見的。
根據現行政策，目前企業年金基金除了銀行存款、國債等之外，也可以投資股票等權益類產品及投資性保險產品、股票基金，但比例不能高于基金凈資產的30%，其中特別規定投資股票不得高于20%。有專家計算稱，以三季度實際運作資產額度計算，僅有20%入市的話，企業年金基金最多約有不到1750億元會用于股市投資，雖然政府不會滿打滿算拿出兩成額度投資，但即使以1500億元計算，基金損失的收益也基本僅占不到10%，對于整體大跌的股市來說，損失已經維持在相當低的水平了。
究其原因，上述專家告訴北京商報記者，這主要是由于企業年金涉及眾多職工的基本利益，委托投資機構投向股市時勢必非常謹慎，應該都會以收益穩定的藍籌股為主，而這種選擇也會令基金的抗風險能力相對較強。此前，人社部的表態也能佐證該專家的觀點，人社部新聞發言人李忠曾表示，企業年金基金實施試點股權和優先股投資試點后，第一批選擇的就是中石化銷售板塊重組和鐵路發展基金，均為大型國企的優質項目，預期收益較好，對投資也有回購的承諾，能夠保證企業年金的流動性。
因此，鄭秉文等多位專家都表示，雖然三季度企業年金基金的投資收益變化著實驚人，但由于這種變化是基于股市大背景的波動，企業年金基金對于股市等多渠道的投資都是長線的，除非全年收益數據出現負增長，否則短期的走低應該不會對國家的投資政策出現太大影響。
下一步何去何從
事實上，企業年金既不是社會保險，也不是商業保險，而是一項單位福利制度，是企事業單位人力資源管理、薪酬福利管理的重要組成部分。對于企業來說，會根據自身經濟實力和經濟情況資源建立企業年金。在業界看來，企業年金基金投資運作正在逐漸成熟，我國應大力推行企業年金提高覆蓋率，讓“第二支柱”名副其實。
“我國的企業年金覆蓋人數不到7%，93%以上的企業職工沒有企業年金，而且年增速非常緩慢。”人社部社會保障研究所所長金維剛曾表示，我國在企業年金發展方面是比較滯后的，因為按照國際慣例，養老保障體系建設應該是多支柱的，但我國的企業年金發展卻一直是短板，為整個保障體系帶來較大致命缺陷。
然而， 也有專家認為，今后我國雖然將強制在養老金并軌后，機關事業單位要為工作人員建立企業年金，但不可否認，經濟形勢不景氣的情況下，大多數企業要負擔的社保壓力已經很重了，很難再有余力建立企業年金。中國勞動關系學院教授林燕玲認為，機關事業單位強制性的工業年金對于企業形成倒逼作用后，并不會消除企業原本感覺過重的負擔，反而令這種壓力有所增加。因此，林燕玲認為，機關事業單位強制性的職業年金是為了保證養老保險并軌后，機關事業單位職工不會因此在退休待遇上出現太大幅度的下滑，但企業年金目前還應作為倡導性的政策提出，讓市場上收益比較好、利潤比較多的企業，可以通過建立企業年金制度對人才形成更強的吸引力，促進人才流動，也幫助在勞動力供不應求的情況下留住員工。
蔣夢惟 
北京商報記者 
2015-12-31 09:30:16